[GP-15] MEV Auction Policy Proposal

Governance Proposal (GP)
1

(KR)

제안 요약 :

  • Kaia 네트워크 내에서 발생하는 MEV 추출 수익을 특정 주체가 독점하는 문제가 존재
  • 이를 해결하기 위해 카이아 재단에서 MEV Auction 시스템을 준비하고 도입.
  • MEV Auction 시스템 도입과 함께 카이아 네트워크의 MEV 정책 도입이 필요하여 GC 투표로 제안.
    • Kaia 네트워크는 “악의적 MEV 방지”, “공정한 생태계 조성”, “MEV 수익 환원” 이라는 방향으로 MEV 정책을 제안
    • 자세한 정책 제안은 “MEV 정책 투표 제안” 참조

MEV Auction 도입 배경

  • MEV(Maximal Extractable Value)는 트랜잭션의 순서를 바꾸거나, 특정 트랜잭션을 포함/제외함으로서 얻을수 있는 경제적 이익을 말함. (MEV explained )
  • 현재 Kaia 네트워크에는 다음과 같은 MEV 문제들이 존재
    • 특정 Searcher/Validator 주체가 악의적인 MEV활동과 이익을 독점을 할수있는 네트워크 구조.
    • MEV로 인한 과도한 거래 경쟁문제
      • MEV로 인한 과도한 경쟁은 네트워크 혼잡을 초래하고, 가스 수수료를 상승시켜 거래 비용을 높임. 이는 결국 일반 사용자들의 거래 지연과 비용증가를 겪게 하고, 블록체인 네트워크 전반의 효율성이 저하

MEV Auction 소개 (KIP-249)

Summary : MEV Auction

  • MEV Auction은 특정 사용자 거래 (타겟거래) 바로 다음 순번(Slot)에 경매로 낙찰된 백런 거래를 배치함으로써, 블록 내 트랜잭션 순서에 대한 투명한 경매 메커니즘을 구현

  • 이를 통해 특정 주체가 MEV를 독점하는 대신, 경쟁 입찰을 통해 얻은 대가를 온체인 금고(Valut)에 모아 생태계에 환원을 하는 구조

  • MEV Auction 흐름 :

    MEV Auction
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    • ① 타겟 트랜잭션 발생
      • 일반 사용자가 블록체인에 큰 규모의 스왑 또는 MEV가 발생할만한 트랜잭션을 제출.
      • 이 트랜잭션은 MEV(예: 백런 기회)를 만들어냄
      • 이 타겟 트랜잭션은 블록에 포함될 잠재적인 후보가 됨.
    • ② Searcher가 백런 기회를 포착 → 입찰 준비
      • 전문 Searcher들은 Tx Memool로부터 정보를 받아, 자체 분석으로 타겟 트랜잭션의 MEV 기회를 포착
      • Searcher들은 오프체인에서 Auctioneer에게 숨겨진 입찰 정보를 제출
      • 입찰에는 실행 정보와 입찰 금액이 포함.
      • 단, 입찰하려면 AuctionDepositVault에 미리 자금(입찰금 + 가스비)을 예치
      • 이를 통해 허위 입찰이나 자금 부족 문제를 방지
    • ③ Auctioneer가 최고가 입찰 선정
      • Auctioneer는 여러 Searcher들의 입찰 중에서 가장 높은 입찰가를 선택
      • 선택된 입찰에는: 타겟 트랜잭션 ,백런 실행 정보 ,입찰 금액 및 수수료, Searcher 정보, 예치 증명 등이 포함
      • 이 정보는 다음 블록을 제안할 Validator에게 전달
    • ④ Validator가 블록 생성 시 포함 처리
      • Validator는 해당 블록을 생성하면서 Auctioneer가 전달한 정보를 기반으로:
        • 타겟 트랜잭션을 먼저 포함하고
        • 그 다음 순서(i+1)에 백런 거래를 포함.
      • 이 배치는 프로토콜 상 강제 되므로 재정렬 공격(예: Sandwich 공격)을 막을 수 있음.
    • ⑤ AuctionEntryPoint 컨트랙트 실행
      • 블록 내에 포함된 백런 트랜잭션은 온체인에서 AuctionEntryPoint 스마트 컨트랙트를 호출.
      • 이 컨트랙트는 다음의 역할을 원자적으로(atomic) 수행:
        1. Searcher의 예치금에서 입찰금액을 공제
        2. 백런 거래 로직 실행
        3. 실제 소요된 가스비를 정산 및 환급
        4. 실패/성공 여부에 따른 상태 정리
      • 만약 백런 거래가 실패(Revert)하더라도 , 타겟 거래가 성공했다면 입찰금은 지불 (Searcher의 malicious한 행동 방지)
    • ⑥ 수익 전송 – AuctionFeeVault
      • AuctionEntryPoint에서 징수한 입찰 수익(Biding Fee)는 AuctionFeeVault에 전송
    • ⑦ 자금 회수
      • Searcher의 예치금은 낙찰 여부와 상관없이 deposit 이후 일정 기간 동안 Lock
        • Lock 기간의 도입은 프로토콜의 안정성을 위한 짧은 시간이며, 몇분 이내로 예상된
      • 일정기간 Lock은 Searcher가 입찰 직후 바로 자금을 회수해버리는 것을 방지하고, 시스템 전반의 신뢰성과 안정성을 보장.

MEV Auction의 기대효과

  • MEV 수익의 독점 방지 및 생태계 환원:
    • MEV 경매를 도입하면 기존처럼 특정 검증인이나 Searcher가 몰래 MEV를 가져가는 구조를 방지하고 공개 경쟁으로 전환. 블록 제안자는 경매 절차를 통해서만 MEV 수익을 얻을 수 있으므로, 임의로 트랜잭션을 조작해 혼자 이익을 취하기 어려움
    • 경매를 통해 얻어진 MEV 수익을 투명하게 모으고 생태계로 환원하므로, MEV 수익이 특정 주체에게만 귀속되지 않고 생태계 전체에 돌아가게함. 이는 카이아 생태계의 모든 참여자들이 간접적으로 혜택을 받는 구조.
    • 경매 과정을 투명하게 공개함으로써 MEV 추출이 공개 절차로 전환. 이러한 과정을 통해 공정한 Searcher간의 경쟁 생태계를 조성
  • 네트워크 효율 및 사용자 경험 개선
    • 구조화된 경매 메커니즘은 기존의 무질서한 MEV 경쟁(예: 수백 건의 경쟁 트랜잭션 살포)을 대체하여 효율적인 블록 구성을 가능하게함 . 검색자들은 높은 가스비로 경쟁적으로 트랜잭션을 보내는 대신 경매 입찰을 통해 승부를 가리므로, 불필요한 트랜잭션 감소 및 가스비 안정화 효과.
    • MEV 경매 도입으로 샌드위치 공격 등의 악의적 MEV가 줄어들 것이라는 기대도 할수 있음. 경매가 주로 백런 기회에 초점을 맞추고 있어, 사용자에게 직접 피해를 주는 프런트런보다 시장 정당성을 해치지 않는 형태의 MEV(예: 가격 균형을 맞추는 백런)만 실질적으로 장려되는 환경이 조성될 수 있음

MEV Auction 도입 계획

  • KIP-249 MEV Auction은 재단에서 직접 기술 개발을 하고 있으며, 2025년 9월 말경 메인넷 업그레이드를 통해 해당 기능을 도입하는 것을 목표로함.
    • MEV 주요 개발
      • Core : Auction Contracts
      • Service : Auctioneer
      • Auctioneer Monitor & DashBoard
  • 이후 9월말에는 오픈 베타 테스트 형태로 실제 경매 시스템을 운영하여, 초기 단계에서 시스템의 안정성과 문제점을 점검할 계획.
  • 오픈베타 기간 동안 커뮤니티· Searcher· 밸리데이터들의 참여 경험을 관찰하여, 필요한 조정을 거친 후 시스템을 활성화할 예정.
  • 이러한 단계적 도입 계획은 네트워크 업그레이드의 안정성을 확보하고, 참여자들이 새 시스템에 적응할 시간을 제공하기 위한 것.

MEV 정책 투표 제안

  • 카이아 네트워크에 MEV Auction 기술 도입에 따라, MEV 정책 마련이 필요하고, 이 정책들을 거버넌스 투표로 네트워크의 공통된 합의로 정책 도입을 하고자함.
  • 카이아 네트워크의 MEV정책 기본 방향성은 다음과 같음 :
    • Kaia 네트워크는 “악의적 MEV 방지”, “공정한 생태계 조성”, “MEV 수익 환원” 이라는 방향으로 MEV 정책을 도입.
      • 특정 주체가 MEV 기회를 독점하거나, 악의적으로 시스템을 이용해 과도한 이익을 취하는 구조를 경계하며,
        MEV의 모든 참여자가 공정하게 경쟁할 수 있는 환경을 보장하는 것
      • MEV로부터 발생하는 수익은 소수의 독점 이익이 아니라, Kaia 생태계 전체를 위한 자산으로 환원
  • 위의 MEV 정책 방향에 따라 안건으로 제시하는 정책은 다음과 같은 3가지로 제안.
    • MEV 총 수익 = Searcher 수익 + Searcher Bid 금액 (= MEV Auction 수익)
    • 정책 1) Validator들의 MEV Auction 기능 활성화 의무
      • MEV Auction 기능은 블록 제안자가 Auctioneer로부터 전달 받은 정보를 반드시 블록에 포함 해야 하는 필수 절차
      • 즉, "④ ~⑦ " 단계는 모든 Validator 노드가 반드시 수행해야 하는 기본 기능으로 정의
        • 해당 기능은 V2.1 클라이언트 업데이트와 함께 자동으로 활성화되며, 실제 Validator 운영에는 추가적인 부담이 전혀 없음
        • 거버넌스 투표를 통해 네트워크의 공통된 합의로 모든 노드가 MEV Auction 기능을 기본적으로 수행하도록 설정하는 것을 결정.
      • 정책1)의 추진배경
        • MEV Auction 기능을 Validator의 선택적 기능으로 남겨둘 경우, 일부 Validator가 이를 비활성화하고 자체적인 MEV 수익 활동을 독점할 가능성
        • 이는 MEV 시스템의 공정성과 투명성을 훼손하며, Kaia MEV 정책의 핵심 방향성인 공공재 환원 원칙을 위협
        • 따라서 MEV Auction 기능을 모든 Validator의 기본 기능으로 의무화 하는것이 생태계의 공정한 운영과 지속 가능성을 위한 필수 조건
        • Kaia 재단은 Validator들이 어떠한 운영 부담도 없이 해당 기능을 수행할 수 있도록 기술적 연구와 시스템 설계를 지속적으로 개선해왔으며, 이를 통해 Validator의 참여 장벽을 최소화하면서도 MEV 생태계 전체의 건전한 확산을 유도하고자 함
    • 정책2) MEV Auction 수익 분배율
      • 모든 MEV Auction 수익은 공공재 이익을 위해 Fund*(Fund는 아래의 정책 3참조)에 환원을 하되 Validator들의 MEV기능 수행에 대한 이익을 분배를하고 , 분배 비율은 고정 비율로 90 (Fund) : 10 (Validator)로 설정
      • 정책2)의 추진 배경
        • Validator의 운영 부담 없음
          • 현재 Kaia 네트워크의 Validator는 MEV 기능을 수행함에 있어 별도의 인프라 비용, 추가 설정 또는 운영 부담이 발생하지 않는 구조
        • Validator에 대한 보상 체계 필요
          • MEV Auction 시스템의 안정적인 운영과 블록 제안자(Validator)의 역할을 고려하여, Validator에게도 추가 보상이 필요
        • 수익 환원을 최우선 가치로 설정
          • Kaia 네트워크의 MEV의 기본 방향성인 공공재 이익의 생태계 환원을 중심 가치로 삼아, Fund의 비율을 최대한 높게 설정하고, Validator 보상 비율을 10으로 설정
    • 정책 3) MEV Auction 수익의 생태계 발전을 위한 소각 및 사용 정책 제안.
      • MEV Auction 수익(Searcher로부터 얻은 Bid 금액)을 별도의 펀드(Fund) 지갑으로 관리하여 생태계로 환원. 해당 펀드는 KIF와 동일한 성격으로 관리
        • 해당 펀드의 기금은 생태계 발전을 위해 Kaia 소각, 유동성 공급의 활용, MEV Auction 운영 비용의 목적으로 사용.
        • 해당 Fund의 사용은 KIF의 사용과 동일하게 모든 사용 내역을 투명하게 공개하고 관리
      • 정책3의 추진배경 :
        • MEV Auction 수익은 KIF와 동일한 성격의 펀드로 관리 하여, MEV 인프라 운영과 카이아 생태계 발전을 위한 자금으로 활용됨으로써 네트워크의 지속 가능한 성장에 기여
          • KAIA 토큰의 디플레이션 구조 기여
            • 수익의 일부를 소각하여 유통량을 줄이는데 기여
          • Kaia 유동성 공급 개선
            • 펀드의 일부를 유동성 공급에 활용하여 거래 효율성과 사용자 경험 향상을 도모.
          • MEV 시스템의 지속 가능성 확보
            • 운영 및 유지보수 비용으로 활용하여 MEV 생태계의 안정성과 고도화를 지속적으로 추진.
          • 예산 집행의 투명성 확보
            • 펀드 집행 내역은 공개되며, 투명한 운영을 통해 커뮤니티 신뢰를 강화.
          • 신속한 의사 결정 체계 구축
            • MEV Auction 수익이 생태계에 효과적으로 환원될 수 있도록 빠르고 유연한 의사결정 체계를 운영.

(EN)

Proposal Summary:

  • There is a problem in the Kaia network where MEV (Maximal Extractable Value) profits are being monopolized by specific entities.
  • To address this, the Kaia Foundation is preparing and introducing an MEV Auction system.
  • Alongside the implementation of this system, a formal MEV policy for the Kaia network is being proposed through a Governance Council (GC) vote.
    • The Kaia network proposes its MEV policy under the guiding principles of: “Preventing malicious MEV,” “Fostering a fair ecosystem,” and “Returning MEV Profits for the Kaia Ecosystem”
    • For full details, please refer to the “MEV Policy Governance Proposal.”

Background for Introducing the MEV Auction

  • MEV (Maximal Extractable Value) refers to the economic gains that can be made by reordering transactions or selectively including or excluding specific transactions.(Reference: a16z MEV Explained)
  • Currently, the Kaia network faces the following MEV-related challenges:
    • Structural risk of MEV monopoly:
      • Certain searchers or validators are able to monopolize MEV profits through malicious behavior, due to the current network structure.
    • Excessive competition caused by MEV:
      • Intense competition over MEV opportunities leads to network congestion and increased gas fees, which in turn raises transaction costs for users.
      • As a result, general users face transaction delays and higher fees, ultimately lowering the overall efficiency of the blockchain network.

Introduction to the MEV Auction (KIP-249)

  • To address the MEV-related challenges outlined above, the Kaia Foundation is preparing to introduce the MEV Auction system as defined in KIP-249, and plans to implement it on the Kaia network. ( Link : KIP 249: Slot-Based Auction on Kaia, devforum.kaia.io.)

Summary : MEV Auction

  • The MEV Auction introduces a transparent auction mechanism for determining the order of transactions within a block.

  • Specifically, it allows a backrun transaction, selected through a competitive auction, to be placed immediately after a target transaction submitted by a user.

  • Instead of allowing MEV profits to be privately captured, the winning bid is collected into an on-chain vault and redirected for the benefit of the broader network.

  • MEV Auction Process :

    MEV Auction
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    • ① Target Transaction Submitted:
      • A user submits a large swap or a transaction that creates a potential MEV opportunity.
      • This becomes a target transaction that could be included in an upcoming block.
    • ② Searcher Detects the Backrun Opportunity → Prepares Bid
      • Professional searchers scan the mempool and analyze transactions to detect MEV potential (e.g., backrun scenarios).
      • They submit sealed bids off-chain to the Auctioneer, including:
        • Backrun execution logic
        • Bid amount
      • To participate, searchers must pre-deposit funds (bid amount + gas fees) into the AuctionDepositVault, preventing spam or insufficient-funds bids.
    • ③ Auctioneer Selects the Highest Bid
      • Among multiple bids, the Auctioneer selects the highest one.
        The selected bid package includes:
        • Target transaction
        • Backrun execution data
        • Bid amount and fees
        • Searcher identity
        • Deposit proof
      • This bundle is forwarded to the validator proposing the next block.
    • ④ Validator Includes Transactions in Block
      • The validator, upon creating the block, uses the Auctioneer-provided data to:
        • Include the target transaction first
        • Then include the backrun transaction in the very next slot (i+1)
      • This enforced sequencing prevents reordering attacks (e.g., sandwich attacks) by protocol-level rules.
    • ⑤ AuctionEntryPoint Contract Execution
      • The backrun transaction invokes the AuctionEntryPoint smart contract on-chain, which performs the following atomically:
        • Deducts the bid amount from the searcher’s deposit
        • Executes the backrun logic
        • Calculates and refunds unused gas fees
        • Finalizes the state depending on success/failure
      • If the backrun transaction fails but the target transaction succeeds, the bid is still paid — applying a penalty model.
    • ⑥ Revenue Transfer – AuctionFeeVault
      • The bid fee collected by the AuctionEntryPoint is sent to the AuctionFeeVault on-chain.
    • ⑦ Fund Lock-up and Withdrawal
      • Regardless of auction outcome, the searcher’s deposit is locked for a fixed period after submission.
      • This prevents immediate fund withdrawals and enhances system reliability and trustworthiness.

Expected Benefits of the MEV Auction

  • Preventing MEV Profit Monopolies and Returning Value to the Ecosystem
    • The MEV auction system prevents the previous structure where specific validators or searchers could privately extract MEV profits.
    • Instead, it shifts to a transparent and competitive auction model, where block proposers can only obtain MEV rewards by participating in the designated bidding process. This makes it much harder to manipulate transaction ordering for personal gain.
    • MEV profits collected through auctions are transparently pooled and redirected to the broader ecosystem, ensuring that these profits are not concentrated in the hands of a few, but benefit the entire Kaia network.
    • This structure allows all participants in the Kaia ecosystem to indirectly share in the value generated.
    • By making the auction process public and verifiable, MEV extraction is transformed into an open and fair process, fostering healthy competition among searchers.
  • Improving Network Efficiency and User Experience
    • The structured nature of the auction replaces chaotic MEV competition (e.g., mass flooding of competing transactions) with a more efficient mechanism for block construction.
    • Instead of spamming the network with high-fee transactions, searchers compete through bidding, which reduces unnecessary transactions and helps stabilize gas fee
    • The MEV auction is also expected to reduce malicious behaviors like sandwich attacks.
      Because the auction primarily targets backrun opportunities, it favors MEV types that don’t directly harm users — such as those that help rebalance prices — over front-running attacks, which degrade market fairness. This creates a more legitimate and user-aligned MEV environment.

MEV Auction Deployment Plan

  • The KIP-249 MEV Auction is being developed in-house by the Kaia Foundation, with the goal of launching the feature through a mainnet upgrade by late September 2025.
  • Key Development Components:
    • Core: Auction Contracts
    • Service: Auctioneer
    • Monitoring Tools: Auctioneer Monitor & Dashboard
  • Following the upgrade, the Foundation plans to launch a live open beta of the auction system in late September, allowing real-world operation to test the system’s stability and identify any issues in its early phase.
  • During the open beta period, the Foundation will closely monitor the participation of community members, searchers, and validators.
    Based on their experience and feedback, necessary adjustments will be made before officially activating the system.
  • This phased rollout strategy is intended to ensure the stability of the network upgrade and provide participants with sufficient time to adapt to the new system

MEV Policy Governance Proposal

  • With the introduction of MEV Auction technology to the Kaia network, it is essential to establish a formal MEV policy. This policy is proposed to be adopted through a governance vote, enabling a network-wide consensus.
  • The Kaia network aims to implement its MEV policy under the following guiding principles:
    • “Prevent malicious MEV,” “Build a fair ecosystem,” and “Returning MEV Profits for the Kaia .”
      • The policy seeks to prevent any single entity from monopolizing MEV opportunities or exploiting the system for excessive, unfair gain.
      • Instead, it ensures a fair and transparent environment where all MEV participants can compete on equal terms.
      • The profits generated from MEV should not be concentrated in the hands of a few, but rather returned as a shared resource to support the long-term health and sustainability of the entire Kaia ecosystem.
  • Based on the MEV policy direction outlined above, the following three policy proposals are being submitted for governance vote:
    • Total MEV Revenue = Searcher Profit + Searcher Bid Amount (= MEV Auction Revenue)
    • Policy 1: Mandatory Activation of MEV Auction Functionality for Validators
      • The MEV Auction functionality requires block proposers (validators) to include the data provided by the Auctioneer in their proposed blocks. This process is defined as a mandatory procedure, not optional.
      • Specifically, steps ④ to ⑦ of the MEV auction flow are designated as core responsibilities that must be executed by all validator nodes.
        • This feature will be automatically enabled with the V2.1 client update, imposing no additional operational burden on validators.
        • Through this governance vote, the proposal aims to establish a network-wide consensus to make the MEV Auction process a default and required function for all validators.
      • Rationale for Policy 1
        • If the MEV Auction were left as an optional feature for validators, some might choose to disable it and instead capture MEV profits for themselves.
        • Such behavior would undermine the fairness and transparency of the MEV system, and go against the core principle of the Kaia MEV policy — returning value as a public good.
        • Therefore, making MEV Auction functionality mandatory for all validators is essential to ensure a fair and sustainable ecosystem.
        • The Kaia Foundation has continuously improved the system and conducted technical research to eliminate any operational burden on validators, aiming to lower participation barriers while promoting the healthy and broad adoption of the MEV auction system across the entire network.
    • Policy 2: MEV Auction Revenue Distribution Ratio
      • All MEV Auction revenue will be returned to the Fund (see Policy 3) for the purpose of supporting public goods, while also allocating a portion to compensate validators for executing MEV-related functions. The revenue will be distributed at a fixed ratio of 90% to the Fund and 10% to Validators.
      • Rationale for Policy 2
        • No Operational Burden for Validators
          • Validators on the Kaia network can perform MEV auction functions without any additional infrastructure, configuration, or maintenance overhead.
        • Need for Validator Incentives
          • To ensure the stable operation of the MEV Auction system and to recognize the validator’s role as block proposers, a reward mechanism is necessary, even if the cost is minimal.
        • Prioritizing Value Redistribution
          • Aligned with Kaia’s MEV policy, which emphasizes ecosystem-wide benefit and public value redistribution, the majority of the revenue (90%) is allocated to the Fund, while 10% is designated as validator compensation.
    • Policy 3: Burn and Utilization Policy for Ecosystem Development Using MEV Auction Revenue
      • MEV Auction revenue (i.e., bid amounts collected from searchers) will be managed through a dedicated Fund wallet, and redistributed to support the growth of the Kaia ecosystem.
      • This Fund will be managed in the same manner as the KIF (Kaia Infrastructure Fund).
      • The Fund’s resources will be allocated for the following purposes:
        • Token burn (reducing supply to support value)
        • Liquidity provisioning (improving trading efficiency and user experience)
        • MEV Auction operation and maintenance costs
        • All Fund usage will be managed and disclosed with full transparency, following the same standards applied to KIF.
      • Rationale for Policy 3
        • MEV Auction revenue will be managed through a dedicated fund structured similarly to the Kaia Infrastructure Fund (KIF). This fund will be used to support MEV infrastructure operations and the overall growth of the Kaia ecosystem, thereby contributing to the long-term sustainability of the network.
          • Support a Deflationary Token Model
            • A portion of the revenue will be burned, helping to reduce the circulating supply of KAIA tokens and reinforcing a deflationary economic structure.
          • Improve Liquidity in the Kaia Ecosystem
            • Part of the fund will be allocated to liquidity provisioning, enhancing trading efficiency and improving the overall user experience.
          • Ensure MEV System Sustainability
            • The fund will cover ongoing operational and maintenance costs, ensuring the MEV ecosystem remains stable, secure, and continuously optimized.
          • Enhance Budget Transparency
            • All fund expenditures will be publicly disclosed, ensuring transparent operations and strengthening community trust.
          • Establish a Fast and Flexible Governance Process
            • A responsive decision-making framework will be implemented to ensure MEV Auction revenue can be efficiently reinvested into the ecosystem where it is most needed.
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